Например, в начале 2022 года в Бразилии начались торги ETF, который построен на индексах DeFi-токенов. Grayscale управляет ETF под названием Future of Finance (GFOF), в составе которого акции публичных компаний, работающих в сфере блокчейна индекс доллара форекс и криптовалют. В мае 2022 года она провела листинг аналога GFOF на европейских биржах. Далеко не все крупные инвесторы готовы напрямую приобретать цифровые активы из-за неполноценной правовой основы и сложностей с их хранением.
- Фонды хотят создать Direxion, Invesco, VanEck и другие провайдеры.
- Есть и еще один путь — воспользоваться трейдинговой платформой, которая предоставляет доступ к множеству рынков, например Interactive Brokers или Freedom Finance.
- Совокупный объем торгов в новых ETF за сутки составил менее $2 млн, что заметно контрастирует с тем, как запускался фьючерсный ETF на биткоин от ProShares в 2021 году.
- Как и другие ETF, основанные на криптовалюте биржевые фонды торгуются на биржах как обыкновенные акции, при этом их цены изменяются в течение всего дня по мере того, как инвесторы открывают и закрывают позиции.
- По этой причине многие предпочли бы использовать для инвестирования в криптовалютную сферу такой инструмент, как ETF.
Тем не менее, BITO проделал большую работу по отслеживанию цены Биткоина с момента своего создания. У американских инвесторов, желающих вложить деньги в ETF на основе цифровых валют, возможности сильно ограничены. Инвестирование в иностранные ETF – один из вариантов, если они смогут найти способ доступа к ним. GBTC – ещё одна возможность, хотя в нём очень строгие требования, и не все могут это себе позволить. Однако в настоящее время инвесторам лучше всего обратить внимание на родственную группу биржевых фондов – ETF сектора блокчейн-технологий. Однако на бирже NYSE Euronext Paris есть фонд BTC — Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF, инвестирующий в акции компаний, связанных с криптовалютой.
Впрочем, Канада больше интересна своими криптоETF, так что перейдём к ним. Так, с начала 2021 года работает фонд OBTC (Osprey Bitcoin Trust). Это примерно то же самое, что GBTC, но от другой компании, куда меньше размером и с меньшей комиссией. Премия доходила до 240%, а сейчас, как показывает YCharts, фонд торгуется с дисконтом около 15%. Вопреки растиражированному мнению о сверхдоходности криптовалют и как следствие доходности ETF на криптовалюту, последние не оправдывают ожиданий. Ввиду специфики фондов и их регуляции SEC, особенностей структуры и порядка работы – доходность большинства ETF в данном сегменте не особо высока.
Разрешено ли заниматься добычей криптовалюты в России?
Они относятся к открытым фондам (open-ended) и способны постоянно принимать новые деньги, приобретая дополнительные активы и выпуская новые акции. Это необходимо учитывать при формировании портфеля и не допускать перекоса в сторону таких фондов. Допустимо иметь небольшую часть таких фондов в портфеле, ввиду перспективности технологии блокчейна. Необходимо также быть готовыми к высокой волатильности таких фондов на фоне регуляторной политики большинства правительств мира по отношению к криптовалютам.
Добыча криптовалюты, как и любой другой способ заработка, подвержен обязательному налогообложению. Если пользователь заработает на майнинге более рублей и не предоставит отчетность в соответствующие органы, то ему будет выставлен штраф в размере 50 тысяч рублей + 10% максимальной суммы в фиатной валюте. Но шансы вполне есть, по крайней мере у тех фондов, что основаны на фьючерсах, как уже одобренные BITO и XBTF. В конце октября 2021 года SEC одобрила заявку компании VanEck на создание ETF на биткоин. Как и BITO, фонд основан на фьючерсах, а уровень расходов меньше — 0,65% в год. Это QBTC, отслеживающий цену биткоина, и QETH, отслеживающий эфир.
Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы, основатели популярной цифровой валютной биржи Gemini, продолжают писать петиции в SEC с просьбами об одобрении ETF на основе Биткоина, но безуспешно. Помимо этого, во многих странах до сих пор обсуждается вопрос налогообложения криптоактивов. А в случае введения нового типа налога на криптовалюты, все бюрократические вопросы решит ETF-провайдер. Главным потенциальным рынком для спотового крипто-ETF считают Соединенные Штаты.
При этом паи торгуются, и их цена меняется в течение дня — как у ETF. Ещё их цена не очень сильно коррелирует с рынками акций и облигаций, ведь это, по сути, иной класс активов. Поэтому некоторые инвесторы готовы выделить часть портфеля на криптовалюты.
Риски и доходность инвестиций в криптовалюту с помощью фондов
Крупнейший на данный момент биткоин-фонд существует в формате закрытого фонда. Это GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) от компании Grayscale Investments, запущенный ещё в 2013 году и ставший публичным в 2015. Согласно данным Bloomberg Intelligence, в 2021 году количество инвестиционных инструментов для отслеживания криптовалют во всем мире увеличилось более чем вдвое и достигло 80. Кроме того, активы выросли до 63 миллиардов $США по сравнению с 24 миллиардами $США в начале 2021 г. Американский регулятор — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) — до сих пор не одобрил выпуск ETF, основанных на биткоине.
Крупнейшие инвестиционные фонды мира
Биржевые фонды (ETF) на основе криптовалют работают по тому же принципу, что и любые другие ETF. Большинство ETF отслеживают какой-то индекс или корзину активов, тогда как криптовалютный ETF отслеживает один или несколько цифровых токенов. Как и другие ETF, основанные на криптовалюте биржевые фонды торгуются на биржах как обыкновенные акции, при этом их цены изменяются в течение всего дня по мере того, как инвесторы открывают и закрывают позиции. В США развернулась борьба на статус первопроходца на рынке биржевых фондов (exchange traded fund, ETF), ориентированных на ведущие криптоактивы. ETF — это фонд, следующий за определенным индексом-бенчмарком, паи которого торгуются на бирже как обычные акции.
Что такое обменник цифровых валют (Digital Currency Exchanger, DCE)?
На сегодняшний день ее траст — это крупнейший в мире инвестиционный продукт по Ethereum, под управлением которого находится почти $5 млрд. Тест Хауи определяет, могут ли транзакции быть квалифицированы как “инвестиционные контракты“. “блокчейн – это распределённый, децентрализованный, общедоступный бухгалтерский реестр“. Bitcoin — это цифровая или виртуальная валюта, которая создана в 2009 году и использует пиринговые технологии для проведения мгновенных платежей.
Пока решения не принято, инвесторы вынуждены торговать фьючерсными контрактами или покупать криптовалюту напрямую. Ещё одним преимуществом криптовалютных ETF является то, что их можно использовать для отслеживания нескольких цифровых токенов одновременно. По состоянию на 2022 года в США нет криптовалютных ETF, торгующихся на открытых биржах. Самый близкий аналог – это фонд под названием Bitcoin Investment Trust (GBTC). Этот траст во многом похож на ETF – он владеет биткоинами от имени инвесторов и позволяет инвесторам торговать своими акциями.
В свою очередь, ETF стали бы привычным и простым способом входа на рынок криптовалют. Среди нот есть те, которые позволяют инвестировать сразу в корзину валют, и это удобно. Но в отличие от фондов, в случае с нотами есть риск потерять деньги из-за проблем компании, выпустившей их. Стоит выбирать куда вложить деньги в кризис ноты крупных надёжных компаний, по крайней мере если вы планируете инвестировать в них на большой срок. В целом ноты похожи на ETF, тоже торгуются на бирже и тоже имеют встроенную комиссию. Однако, в отличие от фондов, у нот есть риск, связанный с эмитентом — тем, кто выпустил ноты.
Что такое ETF-фонды криптовалют?
Он был запущен канадской компанией Purpose Investments в феврале 2021 года. Россиянам этот фонд доступен, например, через Interactive Brokers. Биржевые фонды ETF привычны многим инвесторам, и именно таким фондам посвящён скринер ETF на сайт Indexera.io.
Вторая причина – падение доверия к ETF в целом, в особенности с момента приостановления торгов на Мосбирже 28 февраля 2022 г после начала спецоперации России на Украине. Уже на следующий день после одобрения Purpose Bitcoin ETF Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) одобрила второй ETF-фонд evotrade 19 отзывов и обзор брокера 2023 года на базе биткоина — Evolve Bitcoin-ETF. Он торгуется с тикерами EBIT и EBIT.U, по состоянию на 26 февраля активы под его управлением составляют $38,24 млн. Компания Evolve решила снизить комиссию за управление биткоин-ETF с 1% до 0,75%, чтобы сделать его более конкурентоспособным.
Другой криптовалютный ETF от Global X, BITS, держит акции BKCH в качестве 50% своих базовых активов. Затем ETF размещает оставшиеся 50% в качестве денежного обеспечения различных фьючерсных контрактов на биткоин, аналогично тому, как это делает BITO. Таким образом, BITS предлагает инвесторам гибридный подход к криптовалютной экспозиции, содержащий равные веса акций и деривативов на Биткоин. Инвесторам, которым некомфортно держать ETF, основанный исключительно на деривативах, как BITO, может понравиться BITS за его распределение акций. И наоборот, инвесторы, желающие более точно отслеживать спотовую цену Биткоина, могут предпочесть BITS для размещения фьючерсов.